6월 11일 미국 주식 공부하기 장전시황, 관세, 인플레이션, 그리고 뜨거운 시장의 미래는?

안녕하세요! 요즘 주식 시장 정말 뜨겁죠? 오늘은 관세 문제와 인플레이션 등 복잡한 이야기들을 쉽고 재미있게 풀어보고 앞으로 주식 시장이 어떻게 될지 함께 알아봐요!

---

요즘 주식 시장 분위기는 어떤가요?

요즘 미국 주식 시장 분위기는 매우 좋습니다. 다우 지수는 0.25%, 나스닥은 0.63%, S&P500은 0.55%, 러셀 지수는 0.54% 상승하며 마감 직전에 더욱 힘을 냈습니다.

이렇게 주가가 오른 가장 큰 이유는 바로 관세 협상에 대한 긍정적인 기대감 때문입니다. 무역 협상이 순조롭게 진행될 것이라는 소식 덕분에 시장 분위기가 좋게 유지되고 있죠. 특히 반도체 주식들이 크게 올랐는데, 이는 TSMC의 좋은 실적 발표도 영향을 미쳤습니다. 대형주뿐만 아니라 소형주들도 좋은 흐름을 보이며 관세에 대한 기대감이 시장 전체에 긍정적인 영향을 주고 있습니다.

---

관세가 오르면 물가도 오를까요?

관세가 오르면 물가도 오를까 하는 걱정이 드는 것도 당연합니다. 골드만삭스에서는 관세 인상으로 인해 인플레이션이 심화될 가능성이 높다고 분석했습니다. 앞으로 몇 달 동안 상품 가격과 전체 물가가 상승할 수 있다고 예상하고 있죠.

수요일에 발표될 소비자 물가 지수(CPI)는 당장 큰 폭의 상승을 보이지는 않겠지만, 연말까지는 4월의 2.8%에서 3.5%까지 오를 수 있다고 전망하고 있습니다. 이러한 물가 상승은 주로 서비스보다는 상품에서 발생할 것으로 예상됩니다. 세계은행 총재 또한 관세 인상이 적어도 올여름 동안 미국의 지속적인 인플레이션을 야기할 수 있다고 경고하며, 인플레이션의 수준과 지속성을 쉽게 봐서는 안 된다고 강조했습니다. 물론 관세의 영향이 일시적일 것이라는 의견도 있지만, 지속될 가능성도 배제할 수 없습니다.

---

인플레이션 시대, 어떤 자산에 투자해야 할까요?

물가가 오르는 인플레이션 시기에는 어떤 자산에 투자해야 좋을까요? 흥미롭게도 비트코인이 금보다 더 나은 인플레이션 헤지 수단이 될 수 있다는 의견이 제시되고 있습니다. 비트코인은 지난 5년간 1,000% 넘게 상승한 반면, 금은 92.5% 수익률을 기록했습니다. 이와 반대로 달러 가치는 20% 이상 하락했죠.

일반적으로 인플레이션이 오를 때 가치가 함께 오르는 자산이 금입니다. 달러는 금과 반대로 움직이는 경향이 있죠. 지금 금값이 오르는 것도 인플레이션에 대한 우려 때문입니다. 하지만 비트코인이 인플레이션 헤지 수단으로 훨씬 더 효과적이라는 시각도 많습니다. 따라서 포트폴리오에 비트코인을 일부 담아두는 것도 고려해볼 만하다는 이야기가 나오고 있습니다.

---

금리 인하는 언제쯤 시작될까요?

모두가 궁금해하는 금리 인하는 언제쯤 시작될까요? 로이터 통신에 따르면, 경제학자 105명 중 59명이 다음 분기에 금리 인하를 시작할 가능성이 있다고 보고 있습니다. 60% 이상은 올해 두 번 정도 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있죠.

하지만 배드와치(FedWatch)에서는 9월이나 10월에 금리 인하 확률을 53%, 46%로 보고 있으며, 10월이나 12월에는 39%로 더 낮게 보고 있습니다. 현재로서는 한 번 또는 두 번 정도 금리 인하가 있을 것으로 예상되는데, 한 번 정도가 적당하다는 예측도 나오고 있습니다.

만약 관세 인상으로 인플레이션이 높아지고 지속된다면 연방준비제도(Fed)가 금리를 내리기 어려워질 수 있습니다. 그러나 관세 영향이 일시적이라면 금리 인하를 다시 시작하여 경제 활성화에 도움이 될 수도 있습니다. 트럼프 전 대통령은 금리를 빨리 내리고 싶어 한다는 이야기도 전해지고 있습니다.

---

채권 투자, 지금이 기회일까요?

현재 주식 가격이 채권 가격보다 상당히 비싼 상태로, 약 25년 만에 처음 있는 상황이라고 합니다. 핌코(PIMCO)에서는 수익성이 좋은 고품질 채권에 투자하여 새로운 시대에 대비해야 한다고 주장하고 있습니다.

트럼프 전 대통령의 두 번째 임기 동안 세계 무역과 동맹이 재편될 것으로 예상됨에 따라 우량 채권 투자를 해야 한다는 의견도 있습니다. 이는 이제 정치가 경제를 주도하고 있고, 특히 미국에서는 다른 나라들의 반응이 중요해졌기 때문입니다. 높은 가격의 주식을 쫓기보다는 고품질 채권의 수익률 이점을 활용해야 한다는 것입니다. 현재 채권 가격이 낮아져서 이자가 상당히 높기 때문에, 고품질 채권에 투자할 만한 좋은 이유가 됩니다. 단기적으로 금리가 오르면서 채권 가격이 떨어질 수도 있지만, 연말이나 내년 초에는 금리가 떨어지면서 채권 가격이 다시 오를 수 있다는 전망도 있습니다.

---

대형주 vs 소형주, 어디에 투자해야 할까요?

대형주와 소형주 중 어디에 투자해야 할지 고민하는 분들이 많을 것입니다. 최근 몇 달 동안 대형주가 S&P500의 작은 주식들인 소형주보다 훨씬 더 나은 성과를 보였습니다.

2025년 소형주들은 평균 20.7% 하락이 예상되는 반면, 시가총액 1조 달러 이상의 대형주들은 변동이 거의 없고 5.4% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 차이는 결국 실적의 차이 때문입니다. 시가총액이 작은 종목들은 실적이 평균 30.9% 하락했지만, 9개의 대형주는 28.2% 상승했죠. 따라서 투자할 때는 실적이 좋은 주식에 투자하는 것이 좋고, 실적이 좋은 주식은 대형주에 많은 편입니다.

---

테슬라, 엔비디아 등 주요 종목 차트 분석!

많은 분들이 관심을 가지고 있는 주요 종목들의 차트를 살펴볼까요?

• 테슬라: 최근 많이 올랐습니다. 이전 저점 라인인 330달러 이상을 뚫고 올라가는지 지켜봐야 합니다. 이 라인을 돌파하면 V자 반등으로 이어질 수 있으며, 아직 추세는 상승으로 봐야 합니다.
• 엔비디아: 아직 팔 때가 아니라는 의견이 지배적입니다. 150달러 근처에 가면 일부 이익을 실현하는 것도 좋지만, 지금은 계속 보유하는 것이 좋다는 의견입니다. 엔비디아는 앞으로도 더 큰 시너지 효과를 기대할 수 있는 종목입니다.
• 팔란티어: 이전 고점을 뚫고 올라가는 모양이라 아직은 보유할 때라고 합니다. 만약 주가가 크게 하락한다면 조금씩 매수하는 전략도 필요합니다.
• 아이온큐: 합병 때문에 잠깐 올랐다가 다시 주가가 꺾이는 모양입니다. 실적이나 다른 이유 없이 오르고 있어서 큰 폭의 상승은 어렵고 시간이 좀 걸릴 것 같습니다.
• 비트코인: 아직 이전 고점을 완전히 뚫지는 못했지만, 추세는 상승 중이라 계속 보유하는 것이 좋습니다. 고점을 돌파하면 신고가를 기록하며 추가 상승할 수 있습니다.

---

AI 기술 발전, 투자 기회가 될까요?

요즘 AI 기술 발전 소식이 정말 많죠. 오픈AI는 경쟁사인 구글과도 더 강력한 성능을 위해 새로운 클라우드 계약을 체결했습니다. 누가 적이고 누가 동맹인지 알 수 없을 정도로 기술 발전이 빠르기 때문에 이렇게 협력하는 것이 필요하다고 합니다.

구글은 이제 단순한 검색 엔진이 아니라 '답변 엔진'이라고 불릴 정도로 링크를 클릭하지 않고도 검색 페이지에서 바로 원하는 정보를 얻는 경우가 많아졌습니다. 이 때문에 비즈니스 인사이드 같은 언론사는 검색 트래픽을 많이 잃고 직원을 줄이기도 했죠.

마이크로소프트도 오픈AI나 중국의 경쟁사들과 경쟁하기 위해 새로운 AI 모델을 출시했습니다. 수학과 코딩에 탁월하고 유럽 언어 추론이 가능한 모델이라고 합니다. 모두가 AI 분야에 사활을 걸고 달려들고 있답니다. IBM도 2029년까지 실용적인 양자 컴퓨터를 개발하려고 노력하고 있습니다. 아직 시간이 많이 걸리겠지만요. 이러한 AI 기술 발전과 관련된 기업들을 잘 살펴보는 것도 투자에 도움이 될 수 있습니다.

---

주식과 금, 왜 둘 다 오르고 있을까요?

재미있는 현상은 보통 반대로 움직이는 주식과 금이 모두 사상 최고치를 경신하고 있다는 것입니다. 주가가 오르는 것은 투자자들이 미래를 낙관하고 위험 자산에 기꺼이 투자하기 때문입니다. 그런데 금은 안전 자산으로 여겨지면서 불확실성이 높은 시기라는 것을 반영하며 오르고 있죠.

이것은 마치 샐러드와 디저트를 동시에 먹는 모습과 같다고 비유하기도 합니다. 건강을 위해 샐러드를 먹으면서도, 나중에 발생할 수 있는 상황에 대비해 위험도 감수하며 디저트도 같이 먹는 거죠.

주식과 금이 동시에 오르는 것은 가능하지만 흔치 않은 일입니다. 보통 시장의 낙관론과 불안감이 복합적으로 반영될 때 이런 현상이 나타난다고 합니다. 올해 둘 다 오르는 것은 상반된 이야기를 동시에 보여주고 있습니다. 주식 시장은 AI 주도 성장으로 연착륙이 가능하다고 보는 반면, 금은 과도한 재정 적자나 달러 약세 같은 구조적인 우려를 반영하고 있기 때문입니다.

---

앞으로 주식 시장은 어떻게 될까요?

그렇다면 앞으로 주식 시장은 어떻게 될까요? S&P500 지수는 직전 고점까지 올라와 있고 계속 상승 추세입니다. 물론 고점에서 잠시 부딪히고 하락할 수도 있지만, 조정이 오면 매수 기회로 보는 것이 좋습니다. 관세 문제도 악재보다는 호재가 많을 것으로 예상되어 주가 상승에 긍정적일 수 있습니다.

다우 지수도 박스권을 형성하며 계속 오르는 차트이고, S&P500처럼 충분히 올라갈 여력이 있습니다. 나스닥은 이미 직전 고점을 돌파하며 올라가고 있는데, 지금 시장의 주도주는 나스닥이라고 볼 수 있습니다. 기술주 중심으로 나스닥이 먼저 가면 다른 종목들도 따라올 것으로 보입니다. 아직 상승 추세이니 매도보다는 계속 보유하는 것이 좋다는 의견입니다.

러셀 지수는 다른 지수보다 많이 내려와 있다가 최근 200일선을 돌파하며 올라갈 폭이 좀 더 많아 보입니다. 하지만 러셀이 올라간 후에는 대형주가 더 많이 오를 수 있어서 대형주에 더 많이 투자하고 소형주는 일부만 투자하는 것이 바람직하다고 합니다. 현재 시장 상황을 잘 파악하고 자신만의 투자 전략을 세우는 것이 중요하겠죠?

 

이 복잡한 시장 상황 속에서 어떤 투자 전략을 세우고 계신가요? 댓글로 여러분의 생각을 공유해주세요!