6월 14일 미국주식공부 시나리오별 대처방법을 알아보자.

최근 중동 지역의 긴장감이 높아지고 있어요. 특히 이스라엘과 이란 사이에 심상치 않은 기운이 느껴지죠. 전 미국 대통령인 트럼프는 이란에 대해 "찬스를 줬지만 그들은 그렇게 하지 않았다"고 말하며, 만약 그렇게 하지 않으면 "다 죽고 전면 끝이 난다"고 경고했어요 . 트럼프는 이스라엘의 이란 공격이 훌륭했다고 평가하기도 했죠 . 이는 미국이 이스라엘의 공격에 대해 어느 정도 알고 있었다는 뜻으로 해석될 수 있습니다. 

 

이스라엘 군 대변인은 장기 작전을 준비해야 한다고 말했고 . 이란 대통령은 이스라엘의 행동에 대해 합법적이고 강력하게 대응할 것이며, 이는 이스라엘이 후회하게 만들 것이라고 밝혔어요 . 이는 사실상 전쟁을 선포하는 것과 같은 메시지였죠 . 이란은 이스라엘의 공격을 전쟁 선포라고 주장하고 있고 . 이스라엘은 이란과의 본격적인 전쟁 가능성에 대비하고 있다고 해요 .

 

전쟁이 심해지면 어떤 일이 벌어질까요?

만약 중동의 긴장 상황이 심해져서 전쟁이 격화된다면 어떤 일이 벌어질까요? 전문가들은 심각한 경제적 영향을 예상하고 있어요. JP모건은 최악의 경우 유가가 배럴당 130달러까지 급등할 수 있다고 경고했죠 . 이는 전 세계 원유 수송량의 약 21%가 지나가는 중요한 해상 길목인 호르무즈 해협이 다시금 주목받고 있기 때문이에요 . 이곳이 봉쇄될 경우, 하루에 약 1,400만 배럴의 원유 공급이 위험에 처할 수 있다고 하네요 .

 

전쟁 격화 시나리오에서는 이란이 미사일 공격이나 드론 공격을 하고 사이버전과 같은 공격적인 태세를 취할 수 있어요 . 호르무즈 해협 봉쇄 가능성도 제기되면서 유가는 120달러를 넘어설 수 있고 . 주가는 10에서 15% 하락할 수 있다는 전망도 있어요 . 이럴 때는 방어 자산과 안전 자산의 가치가 급등하는 모습을 보일 수 있답니다 .

 

전쟁 상황에서 안전하게 투자하는 방법이 있을까요?

이런 불확실한 시기에는 어떻게 투자해야 안전할까요? 전문가들은 금, 국방 주식, 그리고 시장 변동성 관리를 최선의 방어 수단으로 꼽아요 . 즉, 위험한 상황에서도 비교적 안전하거나 오히려 가치가 오를 수 있는 자산에 집중하는 거죠.

 

긴장감은 높지만 제한적인 충돌만 발생하는 기본 시나리오에서는 유가가 70~80달러 선에서 움직이고 국방주는 꾸준히 상승하며 금과 비트코인도 상승세를 보일 수 있어요 . 하지만 전쟁이 격화되는 시나리오에서는 유가가 120달러 이상으로 치솟고 주가가 크게 하락할 수 있으므로 방어 자산과 기타 안전 자산으로 자산을 옮기는 것이 유리할 수 있답니다 .

 

이란의 숨겨진 힘은 어느 정도인가요?

전문가들, 이스라엘·이란 충돌 “실질적 위협”“이란 하루 400만 배럴 생산…세계 공급 4%” 이미지 확대보기이스라엘이 9월 29일 예멘 호데이다의 한 항구에 위치한 석유 저장 시설을 공습해 발생한 화제를 소방대원들이 진압하고 있다. 호데이다=EPA 연합뉴스 이스라엘과 친(親)이란

이란은 겉으로 보이는 것보다 훨씬 강력한 군사력을 가지고 있다고 해요. 이스라엘의 공습이 인상적으로 보였지만, 사실은 이란의 진정한 군사력에 비하면 수박 겉핥기 수준에 불과하다는 분석도 있어요 . 이란의 진짜 힘은 요새화된 지하의 미사일 도시에 숨겨져 있다고 하네요 .

이 거대한 지하 벙커들은 수백 피트 지하에 만들어져 있어요 . 미사일은 지하 철도를 따라 이동하며 저장 벙커에서 멀리 떨어진 곳에서 발사될 수 있도록 설계되어 있다고 하죠 . 이스라엘이 쇼룸을 폭격했을지는 몰라도, 실제 미사일 창고는 손상되지 않고 완전히 무장된 채 작동 중이라고 합니다 .

 

이스라엘의 공격은 어떤 의미를 가질까요?

시장에서는 이란이 세계 석유 소비량의 5분의 1이 통과하는 호르무즈해협을 봉쇄할 지 우려하고 있다. 지난4월 이란의 이스라엘 공격 상황. 자료=연합뉴스

이스라엘은 왜 이란을 공격했을까요? 그 의도는 아마도 조기에 공격해서 이란의 신뢰를 흔들고 이란이 먼저 물러나기를 바랐을 거예요 . 하지만 이란은 눈 하나 깜짝하지 않고 반격하고 있죠 . 이미 드론 수백 대를 이스라엘에 날려 폭격하는 등 똑같은 행동을 하고 있답니다 .

이란은 또한 사이버 공격을 준비하고 있어요 . 테라비 은행부터 시작해서 월가까지 디지털 혼란을 일으킬 준비가 되어 있다고 하네요 . 이는 이란이 결사 항전할 준비가 되어 있음을 보여주는 것이죠 . 이스라엘은 머지않아 여러 전쟁을 동시에 치르는 상황에 놓일 수도 있다는 분석도 있답니다 .

 

유가와 관련된 중요한 지표들은 무엇인가요?

유가가 오르는 상황에서 우리가 주의 깊게 봐야 할 지표들이 있어요. 유가가 배럴당 90달러를 돌파하면 공급 차질이 임박했다는 신호로 볼 수 있고 . 80달러를 돌파할 때부터는 조금 조심해야 한다고 하네요 .

이 외에도 중요한 지표들이 더 있어요. 일본 엔화 가치가 155달러 이상일 경우에는 안전 자산으로 돈이 몰리는 경향이 있고 . 신용 스프레드(기업들이 돈을 빌릴 때 추가로 내는 이자)가 150bp(기본 금리 1.5%보다 높은 이자)를 넘으면 기업들이 어려움을 겪을 가능성이 커져요 . 마지막으로 빅스 지수(시장의 변동성을 나타내는 지표)가 30일 이상이면 시장이 공황 상태에 빠질 수 있음을 나타낸답니다 . 이 네 가지 지표를 잘 살펴보는 것이 중요해요.

 

이란의 석유 공급이 중단되면 어떻게 될까요?

이란은 상당한 규모의 원유 생산국이에요. 하루에 약 330만 배럴의 원유를 생산하고 그중 평균 170만 배럴을 수출하고 있죠 . 만약 상황이 더 악화되어 이란의 석유 공급에 차질이 생긴다면 . 이 하루 170만 배럴의 수출량이 위험에 빠질 수 있다는 거예요 .

이는 전 세계 석유 시장에 큰 영향을 미칠 수 있어요. 최대 170만 배럴의 공급량 감소는 상당히 공격적인 가격 조정으로 이어질 수 있고 . 이렇게 되면 브렌트유 가격이 배럴당 80달러까지 급등할 수도 있다고 하네요 . 현재는 75달러 선에서 안정될 것으로 예상되지만, 다른 산유국들이 얼마나 빠르게 공급량을 늘리느냐에 따라 달라질 수 있답니다 .

호르무즈 해협이 왜 중요한가요?

호르무즈 해협은 중동 지역의 석유 수송에서 핵심적인 역할을 하는 곳이에요. 전 세계 해상으로 거래되는 원유의 약 21% 이상이 이 해협을 통과하죠 . 만약 이 해협이 봉쇄된다면 하루에 약 1,400만 배럴의 원유 공급이 위험에 처할 수 있어요 .

호르무즈 해협 봉쇄는 유가 급등으로 이어질 수 있답니다 . 유가가 120달러까지 상승할 수 있고 . 만약 연말까지 이런 상황이 지속된다면 2008년의 사상 최고치인 150달러를 넘어설 수도 있다는 최악의 시나리오도 있어요 . 또한, 호르무즈 해협은 LNG(액화천연가스) 시장에도 큰 영향을 미쳐요 . 전 세계 LNG 거래량의 20%를 차지하는 카타르가 이 해협을 통해 LNG를 수출하기 때문이죠 . 호르무즈 해협이 막히면 LNG 시장도 극도로 경색되어 유럽의 가스 가격이 크게 오를 것으로 예상된답니다 .

전쟁 중에도 주식 시장은 괜찮을까요?

전쟁과 같은 불안정한 상황에서도 주식 시장에 대한 긍정적인 시각도 있어요. 바클레이즈는 s&p 500 지수의 가치 평가가 시장의 전환점을 알리는 신호일 수도 있다고 분석했죠 . s&p 500 지수가 향후 12개월 실적 기준으로 22배에 거래되고 있는데 . 이는 주가 상승에 큰 걸림돌이 되지 않을 수 있다는 거예요 . 22배에 거래된다고 해서 주가가 못 가는 것은 아니랍니다 .

 

과거 사례를 보면 s&p 500 지수가 22배를 넘어서면 평균 승률이 개선되고 변동성이 줄어드는 경향을 보였어요 . 1998년과 2020년에도 비슷한 밸류에이션에서 급격한 매도세 후 강력한 회복세가 나타났었죠 . 단기적으로는 관세 영향 등으로 변동성이 있을 수 있지만 . 밸류에이션 자체만 놓고 보면 하방 위험이 제한적이라고 보고 있답니다 . 만약 기업 이익이 예상대로 증가한다면 주가는 더 높게 갈 수도 있어요 . 즉, 위험에도 불구하고 현재 가치 평가는 시장이 추가로 상승할 여지를 남겨두고 있다는 거죠 .

 

관세 인상이 물가에 어떤 영향을 줄까요?

최근 논의되는 관세 인상도 우리의 경제 생활에 영향을 미칠 수 있어요. 전 재무부 장관은 관세로 인해 인플레이션이 전년 대비 3% 이상 상승할 가능성이 높다고 말했어요 . 이렇게 물가가 오르면 가계의 평균 소득은 상당히 많이 감소할 것으로 예측된답니다 .

가장 낙관적으로 보더라도 관세의 영향으로 평균 가계 소득이 약 1,000달러 정도 감소할 것으로 예상돼요 . 이는 관세 프로그램이 어떻게 진행되느냐에 따라 더 커질 수도 있어서 막대한 손실을 초래할 수 있다는 거죠 . 관세로 인한 물가 상승이 임금 인상 등으로 이어져 지속적인 인플레이션을 일으킬 가능성도 우려되고 있답니다 .

 

연준은 금리 정책을 어떻게 결정할까요?

 

미국의 중앙은행인 연준(Fed)은 관세가 노동 시장과 인플레이션에 어떤 영향을 미칠지 아직 잘 모르고 있다고 해요 . 그래서 연준은 당분간 상황을 지켜보는 접근 방식을 유지할 가능성이 높다고 하네요 . 즉, 금리를 바로 내리거나 올리기보다는 관세와 같은 요인들이 경제에 미치는 영향을 좀 더 살펴볼 거라는 거죠.

전문가들은 연준이 계속 관망하면서 적어도 9월 정도는 되어야 데이터들을 보고 금리를 인하할지 말지를 결정할 것으로 예상하고 있어요 . 따라서 금리 정책에 큰 변화가 생기기까지는 조금 더 기다려야 할 것 같아요.

현재 시장 지표들은 어떤 상황을 보여주나요?

 

현재 시장의 주요 지표들을 살펴보면 흥미로운 움직임이 보여요. 빅스 지수는 아침에 크게 올랐다가 조금 내려온 상태지만, 여전히 10% 이상 높은 수준을 유지하고 있어요 . 빅스 지수가 계속 오르는지 확인하는 것이 중요하죠.

금 가격은 1.11% 상승하며 3,423을 기록했어요 . 아직 최고점을 돌파하지는 못했지만 계속 상승 추세에 있고 불안한 상황에서 안전 자산으로 움직이는 모습이에요 . 달러도 큰 폭으로 하락했다가 다시 반등하면서 98을 회복하고 있답니다 . 오일 가격은 5.94% 상승한 72.91을 기록하며 거의 75불대까지 올랐다가 조금 내려왔어요 . 이는 약간의 긴장 완화를 보여주는 것일 수도 있지만, 계속 지켜봐야 하는 상황이죠.

주요 주식들은 어떻게 움직이고 있나요?

주요 주식 시장 지수들도 상황에 따라 움직이고 있어요. s&p 500 지수는 0.95% 하락하며 5,992를 기록했는데 . 전쟁 소식에 크게 떨어졌다가 약간 반등하며 안정성을 찾아가는 모습이에요 . 전문가들은 큰 폭의 추가 하락은 없을 것으로 예상하고 있답니다 . 만약 내려온다면 5,800대에서는 매수 관점으로 접근하는 것이 좋다고 하네요 . 전쟁이 최소 2주 정도 지속될 수 있어 시간이 걸릴 수 있지만, 떨어질 때마다 매수하는 전략이 유효해요 .

 

다우 지수는 1% 정도 하락했고 나스닥 지수도 1.2% 정도 하락했어요 . 두 지수 모두 하락폭이 깊지 않을 것으로 보여요 . 러셀 지수 역시 많이 하락했다가 다시 올라가는 모습을 보이며 . 하락폭의 깊이가 깊지 않을 것으로 예상된답니다 . 전반적으로 시장이 약간의 안정세를 찾아가고 있는 모습이라고 볼 수 있어요.

 

개별 주식 투자 전략은 어떻게 세워야 할까요?

이런 시장 상황에서 개별 주식은 어떻게 투자해야 할까요? 예를 들어 테슬라는 스토캐스틱 지표가 낮아졌을 때 잡아서 길게 들고 가는 전략이 필요해요 . 당분간은 지켜봐야 할 장세이고, 아직 완전히 상승세로 돌아서기까지는 시간이 좀 걸릴 수 있답니다 .

 

엔비디아는 1.4% 정도 하락했는데 . 단기적인 조정이 필요한 시점일 수 있어요 . 직접 고점에 와 있기 때문에 조정이 올 때 조금씩 담아서 길게 보는 투자 전략이 필요하죠 . 팔란티어는 1.21% 하락했지만 큰 폭의 하락은 없었어요 . 조금씩 빠질 때 분할 매수해서 길게 들고 가는 전략이 좋답니다 .

 

반면에 IONQ는 3% 정도 하락했는데 . 대주주 물량 처분과 좋지 않은 차트 모양 때문에 좀 더 기다려 보는 것이 좋아요 . 특히 IONQ처럼 실적이 없는 주식은 조심해야 해요 . 실적이 있는 주식이 내려갈 때는 매수 기회일 수 있지만, 실적이 없는 주식은 시장과 함께 크게 빠질 수 있답니다 . 중소형주 투자도 신중하게 접근해야 한다고 하네요 .